Le Livret d’épargne populaire a fait le plein en octobre à la faveur du relèvement de son plafond, une performance historique qui contraste avec le net coup d’arrêt subi par le Livret A. Les dépôts ont excédé les retraits de 4,77 milliards d’euros le mois dernier sur les LEP, réservés aux ménages modestes, selon les données publiées mardi 21 novembre par la Caisse des dépôts (CDC).63,8 milliards d’encours, un recordL’encours total des quelque 10 millions de livrets atteint désormais 63,8 milliards d’euros, du jamais vu. Ce succès historique coïncide avec le relèvement du plafond au 1er octobre, de 7 700 euros à 10 000 euros, annoncé mi-juillet par le ministre de l’Economie Bruno Le Maire. En 2022, près de la moitié des LEP (47 %) avaient atteint ou dépassé leur plafond, selon la Banque de France.Les épargnants en capacité de le faire ont toutes les raisons d’arbitrer leur épargne en faveur du LEP : il propose un taux de rémunération de 6 % net, sans impôts ni prélèvements sociaux. Après un ralentissement déjà perceptible en septembre, les Livrets A et les Livrets de développement durable et solidaire (LDDS) ont connu le mois dernier une baisse record de leur encours, de 4,44 milliards d’euros. Ces deux livrets proposent un taux moins intéressant que le LEP (3 %) et, s’ils restent compétitifs par rapport à l’assurance-vie, sont désormais concurrencés par des produits bancaires comme les comptes à terme.Conjoncture favorableLe mois d’octobre est par ailleurs un mois moins porteur en termes d’épargne, notamment pour les propriétaires qui s’acquittent de la taxe foncière, en hausse de 9,3 % en un an dans les 200 plus grandes villes de France, selon l’Union nationale des propriétaires immobiliers (UNPI). A titre d’exemple, octobre a été pour le Livret A le seul mois de décollecte (quand les retraits sont supérieurs aux dépôts) l’an dernier.Si l’inflation, mesurée à 4 % le mois dernier par l’Insee, pèse également sur la capacité d’épargne des Français, l’année 2023 n’en reste pas moins historique pour l’ensemble des produits d’épargne réglementée. L’encours du Livret A et du LDDS – 546,7 milliards d’euros en cumulé – a grimpé de près de 37 milliards d’euros depuis janvier. Ce niveau n’a plus été atteint sur une année pleine depuis 2012.L’encours du LEP, en déclin depuis son pic de 2008, fait plus que retrouver des couleurs : sa collecte nette s’est élevée à 8,28 milliards d’euros l’an dernier et à près du double, 15,87 milliards d’euros, depuis janvier. Son taux très avantageux et les 1,8 million de nouveaux LEP ouverts depuis janvier, selon la Banque de France, y contribuent pleinement.Cette dernière a pour objectif d’atteindre 12,5 millions de détenteurs à l’été 2024, sur les 18,6 millions de personnes éligibles identifiées par la Direction générale des finances publiques. Un frein cependant à sa démocratisation : ne sont éligibles que les personnes déclarant jusqu’à 21 393 euros de revenu fiscal pour une personne seule, ou 32 818 euros pour un couple (deux parts).Promotion du LEP par le gouvernementL’ouverture du LEP est un cheval de bataille du ministre de l’Economie Bruno Le Maire et du gouverneur de la Banque de France François Villeroy de Galhau. Ils ont multiplié depuis plus d’un an et demi les prises de parole pour assurer sa promotion, notamment à l’occasion des annonces de taux de l’épargne réglementée tous les semestres.Ce flux important vers l’épargne réglementée n’est pas toujours une bonne nouvelle pour les banques, qui rémunèrent une partie des intérêts en fin d’année, mais suscite l’appétit des parlementaires en quête de poches budgétaires. Le projet de budget 2024 contient un amendement déposé par trois députés Horizons, Renaissance et LR permettant que l’épargne des Livrets A finance des entreprises de l’industrie de défense française, notamment petites et moyennes.Le texte sera discuté dans l’hémicycle du Sénat à partir du 23 novembre. Livrets A, LDDS et LEP sont garantis par l’Etat et exonérés d’impôts et de prélèvements sociaux. Ils sont de plus totalement liquides, c’est-à-dire que chaque titulaire peut retirer tout ou partie de ses fonds à tout moment.
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Publish date : 2023-11-21 16:22:57
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LEP : comment le Livret d’épargne populaire vole la vedette au Livret A
